(Alliance News) – L’Italia si colloca sempre tra i paesi europei con il rischio percepito più elevato, sostanzialmente in linea con la Grecia e poco sotto la Francia, secondo i dati aggiornati di lunedì sui Credit Default Swap sovrani a cinque anni di World Government Bonds.
Il CDS sovrano italiano a cinque anni si attesta a 31,4 punti base, con una probabilità implicita di default dello 0,5%.
Nell’ultimo mese, il premio per il rischio è aumentato del 3,7% mentre, rispetto a sei mesi fa, registra un aumento del 19,7%.
La Francia quota 33,7 punti base, superiore a Italia e Grecia, con una probabilità implicita di default dello 0,6%. Il CDS è aumentato dell’8,0% nell’ultimo mese e del 37,7% nell’arco di sei mesi.
La Grecia registra un CDS di 29,9 punti base e una probabilità implicita di default dello 0,5%, non distante dall’Italia e inferiore a quella della Francia. Il premio per il rischio è aumentato del 2,6% nell’ultimo mese ed è in aumento del 13,5% negli ultimi sei mesi.
La Germania continua a rappresentare il benchmark di sicurezza dell’Eurozona, con un CDS di 7,1 punti base e una probabilità implicita di default dello 0,1%. Il premio per il rischio è aumentato del 3,3% nell’ultimo mese e si è ridotto dell’8,0% negli ultimi sei mesi.
La Spagna conferma uno dei profili di rischio più contenuti tra le grandi economie europee, con un CDS pari a 15,8 punti base e una probabilità implicita di default dello 0,3%. Il rischio percepito dagli investitori è diminuito dell’1,6% nell’ultimo mese e del 7,2% negli ultimi sei mesi.
In UK, la quota è 18,1 punti base, corrispondenti a una probabilità implicita di default dello 0,3%. Il premio per il rischio è aumentato dell’1,1% nell’ultimo mese e risulta in aumento del 12,6% rispetto a sei mesi fa.
La Francia resta al di sopra di Italia e Grecia, mentre la Germania si conferma nettamente più solida rispetto al resto dell’area euro.
Tra le economie extra-Eurozona, gli USA si attestano a 32,4 punti base, con una probabilità implicita di default dello 0,5%. Il premio per il rischio si è ridotto del 9,9% nell’ultimo mese e del 2,8% su sei mesi.
La Svizzera si conferma tra i paesi con il rischio sovrano più basso tra quelli considerati, con un CDS di 7,0 punti base e una probabilità implicita di default dello 0,1%. Il premio per il rischio si è ridotto dello 0,1% nell’ultimo mese ed è diminuito del 6,5% negli ultimi sei mesi.
Tra le altre economie avanzate, il Giappone si attesta a 22,8 punti base e la Corea del Sud a 21,6 punti base, con probabilità implicite di default rispettivamente dello 0,4% e dello 0,4%.
I Credit Default Swap sono contratti derivati che fungono da polizza assicurativa contro il rischio di insolvenza di uno Stato o di un’impresa. Più elevato è il CDS, maggiore è il rischio percepito dal mercato. Dallo spread è inoltre possibile ricavare una probabilità implicita di default, calcolata in questo caso assumendo un tasso di recupero del 40% in caso di insolvenza.
Di Maurizio Carta, Alliance News reporter
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