Hai opzioni in Avvio? Ho realizzato un promemoria che spiega nella lingua madre esattamente cosa sono e quando hanno valore. Inoltre, informazioni su come nascono le valutazioni delle startup, ecc.

L’ultima volta ho pubblicato un video intero di 45 minuti che spiega in dettaglio come vengono create le valutazioni delle startup, quali sono le informazioni di base su se e quando le opzioni hanno valore. L’unico commento e voto negativo è stato che avrebbe dovuto esserci un promemoria. Bene. Per coloro che non possono prendersi la briga di guardare il lungo video, ecco un promemoria.

Se non è rilevante per te, ignoralo. Se conosci qualcuno che ce l’ha, condividilo con lui.

Una spiegazione video più approfondita è qui: https://www.youtube.com/watch?v=8qOLCF3pqoA&list=PLWCa77RPoTQxmFg9eD6rYbcbIgXp8tmGA

Perché voglio spiegare questo?

Questo è un argomento importante per me, perché so quanti dipendenti di startup (compresi anche i fondatori) hanno delle opzioni e non ne sanno nulla. Poi la startup fa un’uscita multimilionaria e tu rimani a mani vuote. Perché?

Cerco di educare e spiegare ciò che si potrebbe sapere.

Se ho un’opzione, cosa ho veramente?

Sul Giusto (opzione) acquistare un numero X di azioni della società in futuro a un prezzo predeterminato.

Il tuo contratto di opzione specifica quante parti puoi acquistare e qual è il loro prezzo.

Un modello di opzione standard può essere scaricato qui: https://startupestonia.ee/model-documents/ (Contratto di opzione)

La clausola 1.1.2 dice diverse parti. Il punto 1.3.2 dice a quale prezzo.

Qual è la differenza tra azioni e opzioni?

Se possiedi una quota diretta, sei iscritto nel registro delle imprese e possiedi realmente tali quote.

Se hai delle opzioni, hai solo la promessa dell’azienda di vendertele in futuro, ma nient’altro. È giuridicamente vincolante e non c’è bisogno di preoccuparsi che il contratto perda rilevanza o che nessuno lo adempia.

Quando le opzioni diventano capitale diretto?

Allora se tu Esercitato le tue opzioni, forse "tu compri".

Quando posso convertire le mie opzioni in azioni reali?

Poi, quando avrai riempito Esercizio condizioni. Sono descritti nel modello 1.3.

Il 90% delle volte in 2 casi: 1) quando l’azienda viene venduta. 2) Quando arriva la data specificata nel contratto.

Il prerequisito è che tu abbia completato il tuo periodo di vesting.

Mi manca la maturazione?

Di solito, le azioni vengono guadagnate in genere per più di 4 anni. Il primo anno non ottiene nulla. Alla fine del primo anno avrai diritto al 25% delle azioni che ti erano state promesse. Poi ogni mese in parti uguali fino alla fine del 4° anno.

Che aspetto hanno realmente le opzioni di acquisto?

Caso 1: quando si verifica l’uscita

Di solito c’è un modulo alla fine del contratto di opzione. Compila il modulo e lo invii al fondatore. Lì dici che voglio, per esempio "Acquista 20 pezzi al prezzo predeterminato di € 100 a pezzo" (se il contratto di opzione prevede che riceverai 20 azioni al prezzo di € 100 per azione.)

Quindi, automaticamente, dopo averli acquistati, rivendi queste parti all’acquirente al prezzo della parte specificata nel contratto per la vendita di parti aziendali (Contratto di acquisto di azioni). Non devi fare nulla. Non è necessario avere questi soldi (€20×100), ma vengono automaticamente scalati dal prezzo di vendita. Se al momento della vendita dell’azienda il prezzo di un pezzo era fissato a 600 €, si acquistano i pezzi per 2.000 € e si vendono automaticamente (20×600) a 12.000 €. Ottieni un reddito di 10.000 €. Imposta sul reddito detratta.

Caso 2: La data arriva:

Puoi comprare tutte le tue parti, ma poi devi avere i soldi. Compila la domanda, trasferisci i soldi. Vai al registro delle imprese. Ora hai 20 azioni della società.

Perché acquistare parti quando la data è arrivata?

Se si tratta di un’azienda molto famosa (ad esempio Bolt, Lightyear ecc.), allora lo è molto mercato a queste parti. Probabilmente puoi vendere queste parti ad altri. Se attualmente hai guadagnato azioni in Bolt, sono sicuro che puoi incassarle ora, se lo desideri. Le condizioni esatte sono ovviamente sia nel patto parasociale che nel contratto di opzione, ma questo è un altro argomento.

In secondo luogo, se sei un azionista, riceverai dividendi. Irrilevante il 99% delle volte perché tali società non pagheranno dividendi.

Il rischio è che queste parti finiscano per risultare inutili. È inutile rilevarla a meno che non si tratti di un’azienda molto forte.

Quando puoi "finita con le opzioni"?

Se il prezzo della parte specificata nel contratto è inferiore al prezzo della parte specificata al momento dell’acquisto.

Quando hanno ottenuto il contratto di opzione, lo hanno detto "ti diamo lo 0,8% della società in opzioni". A quel tempo il capitale sociale era di 2.500 azioni, di cui 0,8% = 20 azioni.

Il capitale azionario della società cresce con gli investimenti, ad esempio, fino a 10.000 azioni e viene venduto per 1,5 milioni di euro, quindi il prezzo di un’azione è di 150 euro. Compri opzioni per € 2.000. Vendo a 3000€. Ottieni un profitto di € 1000. Paghi 222€ allo Stato. Restano 772€.

Se calcolate (erroneamente) in percentuale, potete pensare che ottengo lo 0,8% di 1,5 milioni di euro = 12.000 euro meno l’imposta sul reddito = 9.360 euro. In realtà, ottieni 772 €.

Non sono riuscito a superarlo. Basta non calcolare Mai in percentuale solo in parte.

Mis sulla bandiera rossa?

Se la valutazione dell’azienda è gonfiata/comprende una somma di denaro assurdamente elevata senza un prodotto reale (ad es. Single Earth) o se la società raccoglie quasi tutti i suoi investimenti tramite piattaforme di crowdfunding (ad es. Funderbeam), allora la probabilità di ottenere denaro dalle opzioni diminuisce radicalmente.

Nel 95% dei casi, se la società viene venduta a un prezzo inferiore rispetto alla valutazione dell’ultimo round, non otterrai nulla. Ad esempio, l’azienda ha raccolto l’ultima tornata per un valore di 100 milioni di euro, ma si è venduta per 50 milioni di euro. Probabilmente rimarrai a mani vuote. Le ragioni sono la preferenza di liquidazione e altre clausole contenute nei contratti dei fondi.

Ora è anche sotto forma di promemoria. Spero che le persone si preoccupino di prestare maggiore attenzione ai propri contratti di opzione e sappiano valutarne il reale potenziale.

Antitipo: Le opzioni non dovrebbero/non dovrebbero essere l’ultima ragione confutabile per entrare a far parte di un’azienda. Se non vuoi partecipare senza opzioni, non vuoi nemmeno partecipare con le opzioni. Se vuoi iscriverti senza alcuna opzione, sono un buon potenziale motivatore.